佛山發(fā)布全國地級市首單知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品

佛山發(fā)布全國地級市首單知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品

探索知識產(chǎn)權證券化“佛山模式”

佛山日報2020.10.16

以知識產(chǎn)權創(chuàng )新推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，佛山再出新招。

今日，全國地級市首單知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品——“興業(yè)圓融-佛山耀達專(zhuān)利許可1-5期資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃”在佛山正式發(fā)布，發(fā)行金額為10億元，將為緩解科創(chuàng )型中小企業(yè)融資難、融資貴提供新的解決方案。

一直以來(lái)，許多科技企業(yè)雖然手握高端核心技術(shù)，但在傳統融資模式中難以獲得高價(jià)值變現。佛山作為國家知識產(chǎn)權示范城市，積極創(chuàng )新知識產(chǎn)權融資方式，將“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”，探索知識產(chǎn)權證券化的“佛山模式”。

耀達公司業(yè)務(wù)人員前往精銦海工現場(chǎng)調研

知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品實(shí)現“零的突破”

知識產(chǎn)權證券化屬于資產(chǎn)支持證券（ABS）的形式之一，是金融機構利用企業(yè)特定資產(chǎn)設計成可流通證券的一種創(chuàng )新融資工具，稱(chēng)得上知識產(chǎn)權運營(yíng)“皇冠上的明珠”，對于建設多層次金融市場(chǎng)、發(fā)展自主知識產(chǎn)權具有重要意義。

近年來(lái)，國家出臺一系列政策文件明確提出鼓勵探索知識產(chǎn)權證券化試點(diǎn)工作。《粵港澳大灣區發(fā)展規劃綱要》也提出要求，開(kāi)展知識產(chǎn)權證券化試點(diǎn)。在政策鼓勵下，北京、上海、廣州、深圳等地陸續推出知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品。今年4月，市長(cháng)朱偉在佛山市知識產(chǎn)權工作會(huì )議上提出要求，積極探索推進(jìn)知識產(chǎn)權證券化，實(shí)現佛山市知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品“零的突破”。

佛山市市場(chǎng)監督管理局（知識產(chǎn)權局）迅速行動(dòng)，在省市場(chǎng)監督管理局（知識產(chǎn)權局）和市政府的指導和支持下，牽頭實(shí)施知識產(chǎn)權證券化工作，聯(lián)合市金融局、市財政局、市國資委等相關(guān)職能部門(mén)，以“政府+企業(yè)+專(zhuān)業(yè)機構”的模式組成專(zhuān)項工作組，由佛山市公用事業(yè)控股有限公司作連帶擔保，并確認由佛山金控旗下廣東耀達融資租賃有限公司作為發(fā)行主體和原始權益人，探索在全國地級市率先推出知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品。

廣東耀達融資租賃有限公司董事長(cháng)方利平介紹，5月以來(lái)，市場(chǎng)監管部門(mén)陸續舉辦多場(chǎng)宣講會(huì )。與此同時(shí)，工作組還從全市篩選70多家有融資需求的企業(yè)進(jìn)行現場(chǎng)調研，全方位了解企業(yè)需求。從客戶(hù)篩選、盡調審批，到合同簽署、專(zhuān)利備案、質(zhì)押及放款，僅用時(shí)4個(gè)月便完成首期資產(chǎn)封包及申報。9月21日，“興業(yè)圓融-佛山耀達專(zhuān)利許可1-5期資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃”收到深圳證券交易所的無(wú)異議函，標志著(zhù)佛山市首單、全國地級市首單知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品實(shí)現“零的突破”。

提供500萬(wàn)至5000萬(wàn)融資金額

本次專(zhuān)項計劃緊扣佛山本地實(shí)體產(chǎn)業(yè)，結合企業(yè)核心技術(shù)，挖掘知識產(chǎn)權運營(yíng)價(jià)值。專(zhuān)項計劃期限3年，信用評級為最高級別AAA，總規模為10億元，采用分期方式發(fā)行。

其中第一期發(fā)行規模3.81億元，重點(diǎn)面向全市擁有高價(jià)值知識產(chǎn)權的17家科創(chuàng )型企業(yè)，包括睿江云計算、川東磁電、精銦海洋工程、一鼎科技、星聯(lián)科技等，共匯聚65件發(fā)明專(zhuān)利和92件實(shí)用新型專(zhuān)利。

佛山市市場(chǎng)監督管理局（知識產(chǎn)權局）局長(cháng)李燦介紹，本次專(zhuān)項計劃是單純專(zhuān)利知識產(chǎn)權證券化項目，通過(guò)知識產(chǎn)權二次許可交易結構模式發(fā)行，跟已發(fā)行的產(chǎn)品相比，具有眾多創(chuàng )新特點(diǎn)。

一是聚焦化解中小型科創(chuàng )企業(yè)融資需求。參與融資的企業(yè)覆蓋傳統產(chǎn)業(yè)與戰略性新興產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注擁有高價(jià)值專(zhuān)利的中小型科創(chuàng )企業(yè)，中小企業(yè)比例超過(guò)50%。首期發(fā)行金額達3.81億元，企業(yè)獲得融資金額從500萬(wàn)元至5000萬(wàn)元不等，能更好地滿(mǎn)足不同類(lèi)型企業(yè)的實(shí)際資金需求。

二是創(chuàng )新建立風(fēng)險分擔機制。創(chuàng )新性地將知識產(chǎn)權證券化融資納入佛山市知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險補償專(zhuān)項資金的補償范圍，采用政府基金增信，破解風(fēng)控難題。

三是引入底層知識產(chǎn)權資產(chǎn)全流程監控機制。運用國家知識產(chǎn)權公共服務(wù)平臺的專(zhuān)利大數據、專(zhuān)利資產(chǎn)管理信息化工具——IP7+專(zhuān)利分級管理系統和在線(xiàn)展示交易系統，實(shí)現底層專(zhuān)利的實(shí)時(shí)預警、動(dòng)態(tài)估值管理、資產(chǎn)處置及線(xiàn)上交易展示，有效解決專(zhuān)利評估難、處置難等問(wèn)題。

反哺企業(yè)創(chuàng )新推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

按照規劃，專(zhuān)項計劃的入池企業(yè)均是手握一批有技術(shù)含量發(fā)明專(zhuān)利的高新技術(shù)企業(yè)，大部分是中小型科技企業(yè)。對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，知識產(chǎn)權證券化實(shí)現了知識產(chǎn)權與金融資本的精準對接與有機融合，將無(wú)形資產(chǎn)轉化為看得見(jiàn)的融資資金，將有效反哺企業(yè)的研發(fā)工作，為企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展注入新的力量，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

廣東睿江云計算股份有限公司是國內技術(shù)領(lǐng)先的云計算和互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)服務(wù)商，也是首批入池企業(yè)之一。目前企業(yè)已申請知識產(chǎn)權近400項，包括發(fā)明專(zhuān)利250件，發(fā)明專(zhuān)利授權逾60件，發(fā)明專(zhuān)利授權年增長(cháng)率超過(guò)30%。為了保持業(yè)內領(lǐng)先地位，企業(yè)每年用于研發(fā)的投入將近2000萬(wàn)元，對于資金的使用需求也越來(lái)越大。

“企業(yè)此前融資一直使用的是銀行貸款、設備融資租賃等傳統方式，瓶頸明顯。疫情之下，我們的發(fā)展面臨著(zhù)重重挑戰。但是危中尋機，我們也希望加大研發(fā)創(chuàng )新投入力度，更好占領(lǐng)市場(chǎng)。”睿江云聯(lián)合創(chuàng )始人胡新勇說(shuō)，當得知佛山在全國地級市率先推出首個(gè)知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品，睿江云積極響應參與，最終以9項云計算專(zhuān)利獲得專(zhuān)項計劃1000萬(wàn)元的融資貸款。該筆貸款將全部投入到超融合私有云的迭代研發(fā)中，更好助力政企上云上平臺，通過(guò)數字化轉型降本增效。

胡新勇表示，知識產(chǎn)權證券化通過(guò)專(zhuān)利知識產(chǎn)權許可盤(pán)活無(wú)形資產(chǎn)，能得到更高效率、更低成本的融資，實(shí)現核心知識產(chǎn)權快速“變現”，不僅讓企業(yè)的知識產(chǎn)權價(jià)值得到體現，也有效解決了企業(yè)的融資難題，對企業(yè)來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)“及時(shí)雨”。

廣東星聯(lián)科技有限公司作為一家科技型初創(chuàng )企業(yè)，每年用于研發(fā)的投入超千萬(wàn)元，同樣對資金有較大需求。作為首批入池企業(yè)，企業(yè)也拿到了較低利率的貸款。“我們的項目從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化的周期相對較長(cháng)，很多時(shí)候投入沒(méi)法馬上有產(chǎn)出。現在知識產(chǎn)權能直接融資，有了這部分資金補充，能讓我們更加專(zhuān)注做好研發(fā)，有效反哺創(chuàng )新。”星聯(lián)科技董事長(cháng)張偉明說(shuō)。

縱深

知識產(chǎn)權金融創(chuàng )新佛山何以領(lǐng)跑全國地級市？

知識產(chǎn)權作為無(wú)形資產(chǎn)，唯有提高運用效益，才能真正讓“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”。作為知識產(chǎn)權大市的佛山，之所以能在全國地級市率先推出知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品，離不開(kāi)多年來(lái)在知識產(chǎn)權金融創(chuàng )新上的探索。

2015年底，佛山市就獲國家知識產(chǎn)權局認定為首批國家知識產(chǎn)權投融資試點(diǎn)，開(kāi)始大力推動(dòng)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資工作。經(jīng)過(guò)多年探索，佛山市已形成了以政策扶持為指引、以導入市場(chǎng)化管理機構為特色、以創(chuàng )新競爭機制為手段的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的“佛山模式”，近三年全市知識產(chǎn)權質(zhì)押融資累計近50億元。

2019年，佛山市重新修訂印發(fā)《佛山市知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險補償專(zhuān)項資金管理辦法》，按照“多級聯(lián)動(dòng)、政府引導、市場(chǎng)運作、風(fēng)險共擔、循環(huán)使用”的原則，繼續延續和完善原來(lái)的工作模式，繼續擴大資金池，鼓勵中小微科創(chuàng )企業(yè)質(zhì)押融資，促進(jìn)企業(yè)高價(jià)值專(zhuān)利培育和運用，助推中小企業(yè)通過(guò)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資發(fā)展壯大。截至2020年9月底，佛山市知識產(chǎn)權質(zhì)押融資風(fēng)險補償專(zhuān)項資金共扶持340項（共計1700多項知識產(chǎn)權），融資金額近20億元，每個(gè)企業(yè)平均獲得約600萬(wàn)元融資貸款。目前合作機構達到15家，越來(lái)越多企業(yè)通過(guò)該政策，解決了融資難、融資貴等問(wèn)題。

“我們把知識產(chǎn)權質(zhì)押融資探索的經(jīng)驗，如注重市場(chǎng)化運作，引入風(fēng)險補償資金等舉措，融入此次知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品設計過(guò)程中，有力推動(dòng)工作的開(kāi)展。未來(lái)我們將在知識產(chǎn)權金融創(chuàng )新方面持續發(fā)力，讓知識產(chǎn)權在助力佛山高質(zhì)量發(fā)展中作出更大貢獻。”佛山市知識產(chǎn)權局相關(guān)負責人表示。

知多D

知識產(chǎn)權證券化相較于傳統證券化產(chǎn)品，最大特點(diǎn)在于基礎資產(chǎn)不是實(shí)物資產(chǎn)，而是無(wú)形的知識產(chǎn)權。通俗地講，知識產(chǎn)權證券化就是將知識變現，讓專(zhuān)利變成經(jīng)濟收益，突破了傳統信貸融資期限短、規模小、成本高的局限。目前我國已推出的知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品有4種模式：融資租賃模式、供應鏈模式、知識產(chǎn)權許可模式、知識產(chǎn)權質(zhì)押模式。佛山采用的是知識產(chǎn)權許可模式。

一圖看懂

興業(yè)圓融-佛山耀達專(zhuān)利許可1-5期資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃

（一）產(chǎn)品規模

儲架式，總規模約10億元，分三筆完成，產(chǎn)品期限3~5年。首筆產(chǎn)品為3.81億元，期限3年，產(chǎn)品設定優(yōu)先級為95%，次級為5%。優(yōu)先級通過(guò)增信后產(chǎn)品評級為AAA。

（二）原始權益人（發(fā)行人）

廣東耀達融資租賃有限公司。

（三）知識產(chǎn)權客戶(hù)

佛山市內擁有高質(zhì)量知識產(chǎn)權資產(chǎn)的企業(yè)。

（四）基礎資產(chǎn)

原始權益人在專(zhuān)項計劃設立日轉讓給計劃管理人的、原始權益人依據相關(guān)合同而依法享有的知識產(chǎn)權許可使用費債權。

（五）增信措施

1.結構化設計：專(zhuān)項計劃設置優(yōu)先級和次級資產(chǎn)支持證券兩類(lèi)。次級證券由原始權益人承諾認購。

2.差額補足：廣東耀達融資租賃有限公司作為差額支付承諾人進(jìn)行增信。佛山市公用事業(yè)控股有限公司做連帶擔保，或提供流動(dòng)性支持函。

3.超額現金流覆蓋：基礎資產(chǎn)預期現金流對優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券提供一定比例的覆蓋。

佛山市首單知識產(chǎn)權證券化產(chǎn)品

底層資產(chǎn)篩選企業(yè)名單

1.廣東睿江云計算股份有限公司

2.佛山市川東磁電股份有限公司

3.廣東星聯(lián)科技有限公司

4.佛山市通潤熱能科技有限公司

5.佛山市金佰利機電有限公司

6.廣東一鼎科技有限公司

7.廣東精銦海洋工程股份有限公司

8.廣東星徽精密制造股份有限公司

9.廣東天安新材料股份有限公司

10.佛山市金銀河智能裝備股份有限公司

11.佛山市飛馳汽車(chē)制造有限公司

12.佛山歐神諾陶瓷有限公司

13.廣東容聲電器股份有限公司

14.佛山市溶洲建筑陶瓷二廠(chǎng)有限公司

15.佛山市浩豐重工有限公司

16.廣東金剛新材料有限公司

17.廣東中窯窯業(yè)股份有限公司